Miten yrityksen arvo lasketaan?

Yleisin tapa on EBITDA-kerroin: käyttökate × toimialakohtainen kerroin (pk-yrityksillä yleensä 4–10×). Muita menetelmiä ovat liikevaihtokerroin, tuottoarvo (P/E) ja substansiarvo (varat – velat). DCF eli kassavirta-analyysi on tarkin mutta vaatii tulevaisuuden ennusteita.

Mikä on EBITDA-kerroin ja mistä se riippuu?

EBITDA-kerroin kertoo, kuinka monta kertaa käyttökate maksetaan yrityskaupassa. Kertoimeen vaikuttavat toimiala, kasvunopeus, asiakaspohjan laatu, toistuvat tulot, kilpailuetu ja markkinatilanne. SaaS-yritykset saavat 10–20×, rakennusliikkeet 3–6×.

Mikä on substansiarvo?

Substansiarvo = taseen varat − velat. Se on yrityksen "lattia-arvo" — kuinka paljon jäisi jäljelle jos kaikki myytäisiin. Toimiva yritys on yleensä arvokkaampi kuin pelkkä substanssi, koska siinä on asiakkaita, brändiä ja osaamista.

Mitä DCF-laskenta tarkoittaa?

DCF (Discounted Cash Flow) = tulevien kassavirtojen nykyarvo. Arvioidaan tulevat vapaat kassavirrat 5–10 vuodelle, diskontataan ne nykyhetkeen WACC-korolla, ja lisätään terminaaliarvo. Menetelmä on herkkä oletuksille ja sopii parhaiten vakaille yrityksille.

Milloin yritys on myymiskelpoinen?

Paras myyntiaika on kun liikevaihto kasvaa, kannattavuus on hyvä ja trendit ovat ylöspäin. Ostajat maksavat enemmän tulevasta potentiaalista kuin menneestä. Myös omistajan riippumattomuus (toimii ilman omistajatyötä) nostaa arvoa merkittävästi.

WACC (Weighted Average Cost of Capital) on pääoman painotettu keskikustannus — sijoittajan tuottovaatimus. Pk-yrityksille tyypillinen WACC on 10–20%: mitä riskisempi yritys, sitä korkeampi diskonttokorko ja sitä pienempi DCF-arvo.

🏢 Yrityksen Arvonmääritys

Laske yrityksesi arvo neljällä eri menetelmällä: EBITDA-kerroin, liikevaihtokerroin, tuottoarvo ja substansiarvo. Sopii yrityskauppoihin, sijoittajaneuvotteluihin ja strategiseen suunnitteluun.

🏭 Toimiala ja tiedot

Toimiala

EBITDA-kerroin

5–8×

Liikevaihtokerroin

0.5–1.5×

P/E-kerroin

8–14×

📊 Talousluvut

Liikevaihto (€/vuosi)

EBITDA / Käyttökate (€/vuosi)

Liiketulos ennen poistoja ja rahoituseriä

Nettotulos (€/vuosi)

Verojen jälkeinen tulos

Taseen loppusumma (€)

Velat yhteensä (€)

Käteinen ja lyhytaikaiset sijoitukset (€)

Lisätään substanssiarvoon

Kasvuvauhti (% / vuosi): 10%

-10%0%25%50%100%

💰 Arvonmääritys

Syötä talousluvut nähdäksesi arvion

Yrityksen arvonmäärityslaskuri arvioi yrityksen arvon useammalla menetelmällä: EBITDA-kertoimella, liikevaihdolla, tuottoarvolla ja substanssiarvolla, ja sisältää myös DCF-analyysin. Se antaa yrittäjälle, ostajalle ja sijoittajalle nopean haarukan yrityksen arvosta eri näkökulmista.

Miten laskuri toimii ja mihin sitä käytetään▾

Miten arvonmääritys toimii

EBITDA-kerroinmenetelmässä yrityksen tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja kerrotaan toimialalle tyypillisellä kertoimella. Liikevaihtomenetelmä taas suhteuttaa arvon yrityksen myynnin tasoon.

Tuottoarvo perustuu yrityksen tuottamaan voittoon ja substanssiarvo nettovarallisuuteen eli varojen ja velkojen erotukseen. DCF-analyysi diskonttaa tulevat rahavirrat nykyhetkeen, jolloin huomioidaan myös tuotto-odotus ja ajan arvo.

Mitä saat tulokseksi

Laskuri esittää yrityksen arvon useammalla menetelmällä rinnakkain. Näin näet, antavatko eri lähestymistavat samansuuntaisen vai keskenään poikkeavan arvion.

Useamman menetelmän vertailu on hyödyllistä, koska yksikään yksittäinen luku ei kerro koko totuutta. Arvojen haarukka antaa realistisemman kuvan kuin yksi tarkka summa.

Kenelle laskuri sopii

Arvonmäärityslaskuri palvelee pk-yrityksen myyntiä, yrityskauppoja ja sukupolvenvaihdoksia sekä sijoittajaneuvotteluja, joissa tarvitaan alustava käsitys yrityksen arvosta.

Se sopii myös yrittäjälle, joka haluaa seurata oman yrityksensä arvon kehitystä tai valmistautua rahoitusneuvotteluihin perustellulla lähtöluvulla.

Hyvä tietää

Laskuri antaa suuntaa-antavan arvion eikä korvaa ammattilaisen tekemää arvonmääritystä. Toimiala, kasvunäkymät, asiakaskunta ja riskit vaikuttavat lopulliseen hintaan merkittävästi.

Käytä tuloksia keskustelun pohjana ja varmista tärkeät kaupat asiantuntijan kanssa, sillä todellinen kauppahinta määräytyy aina neuvottelussa ja yrityksen yksilöllisten tekijöiden mukaan.

🔄 Tiedot tarkistettu kesäkuussa 2026